De ce contează structura capitalului

📉 Costul capitalului îți influențează direct evaluarea

Costul capitalului (CMPC – costul mediu ponderat al capitalului) reprezintă randamentul minim pe care trebuie să îl obțineți pentru a satisface atât creditorii, cât și acționarii. Un CMPC mai mic = o evaluare mai mare. Un mix bine structurat de datorii și capitaluri proprii reduce CMPC, sporind valoarea intrinsecă a companiei dumneavoastră.

🔄 Datoria este mai ieftină — dar vine cu riscuri

Datoria este de obicei mai puțin costisitoare decât acțiunile sau capitalul propriu, deoarece dobânda este deductibilă din impozit, iar creditorii își asumă un risc mai mic decât acționarii. Cu toate acestea, prea multă datorie crește riscul financiar, reduce flexibilitatea și poate pune în pericol afacerea în perioadele de recesiune.

📈 Capitalul propriu este flexibil — dar dilutiv

Acțiunile nu necesită plăți fixe și oferă spațiu de respiro în perioadele volatile. Dar diluează proprietatea și vin cu randamente așteptate mai mari pentru investitori. Totodata, capitalul propriu are un cost de oportunitate. De ce ar tine actionarii capitalul blocat intr-un business care genereaza randamente sub un index de actiuni diversificat (8-10% pe an)?

Scopul: Structura optimă a capitalului

Structura optimă a capitalului este punctul în care CMPC este la cel mai scăzut nivel, iar valoarea firmei este la cel mai ridicat nivel .

Depinde de:

• Standardele din industrie

• Profitabilitatea și stabilitatea fluxului de numerar

• Etapa de creștere a afacerii

• Accesul la piețele de capital

Nu există o soluție universală. Există însă un punct optim, bazat pe date și informații bine informate.

Cum poate ajuta consultanța privind fluxul de lucru

La Flow Advisory, ajutăm liderii de afaceri din România și din alte țări să răspundă cu încredere la întrebări cheie despre structura capitalului:

🔍 Evaluați structura actuală a capitalului

Analizăm mixul dumneavoastră existent de datorii și capitaluri proprii, costul fiecărei surse și impactul asupra CMPC.

📊 Modelați diferite scenarii de structură a capitalului

Arătăm cum micile modificări ale gradului de îndatorare pot influența evaluarea, rentabilitatea capitalului propriu și profilul de risc.

📈 Consiliere privind finanțarea prin datorii și strategia de capital propriu

De la negocierea termenilor bancari până la pregătirea pentru o rundă de finanțare, vă ghidăm pe parcursul întregului proces de finanțare.

🎯 Susțineți crearea de valoare pe termen lung

Scopul nostru este să aliniem structura dumneavoastră de capital cu planul dumneavoastră strategic — maximizarea creșterii fără a compromite reziliența.

Concluzia

Deciziile inteligente privind structura capitalului nu doar finanțează creșterea - ci deblochează valoare. Indiferent dacă scalați, ieșiți dintr-o afacere sau optimizați pentru reziliență, mixul dvs. datorii-capitaluri proprii contează mai mult decât credeți.

Hai să-l transformăm într-un avantaj competitiv.